Endowus 智安投評測：費用、資產保管、開戶條件，以及 HK$300 投顧費豁免額度的實際價值

Endowus 智安投由 Endowus HK Limited 營運，集團總部設於新加坡。該公司是香港證券及期貨事務監察委員會（證監會）持牌法團（中央編號 BQR225），持有第 1 類（證券交易）、第 4 類（就證券提供意見）及第 9 類（提供資產管理）受規管活動牌照，均自 2022 年 1 月 25 日起生效。牌照附有條件：不得從事涉及集體投資計劃全權委託管理的業務，亦即 Endowus 本身不可擔任基金的管理人，平台上的基金由各基金公司管理。

Endowus 是基金（單位信託）平台，並非以 ETF 建構組合的機器人理財平台。平台只提供非交易所買賣的基金，不提供個股、債券或交易所買賣證券；Endowus 表示不會出借客戶的資金或資產，也不提供槓桿。

未投資的現金存放於滙豐銀行（香港）的獨立客戶資金帳戶，基金單位則存放於各基金公司過戶代理機構所開設的保管帳戶。客戶資產依證監會規定與 Endowus 的公司資產分開；Endowus 表示，如公司結業，客戶資產不受其債權人追討，並會移轉至其他持牌機構或返還客戶。

保障範圍須區分清楚。投資者賠償基金只涵蓋在交易所買賣的產品，每名申索人上限 HK$500,000；Endowus 的產品均非交易所買賣，本站理解並不在其範圍之內，Endowus 對此未有說明。活息寶及固息寶亦註明不受香港存款保障計劃保障。上述安排均不保障市價下跌造成的虧損。

智選旗艦組合（Flagship）共有六個組合，股票與債券比例由 100/0 至 0/100，Endowus 給予的組合風險評級依序為 5、5、4、4、3 及 2。組合屬全權委託管理，即由 Endowus 代客戶調整持股，最低投資金額為 HK$10,000。Fund Smart 則讓客戶自選單一基金或自組基金組合，也可選用預設的多基金組合。

活息寶（CashUp）由貨幣市場基金及短存續期間債券基金組成，分 Simple 及 Plus 兩款。截至 2026 年 8 月 31 日，產品頁所示兩款的扣費後淨收益率分別為每年 3.6% 及 3.9%；此為過去七日的年化數字，回報並不固定，亦非承諾。最低金額方面，產品頁一處列為 US$100（HK$800），比較表則列為 100 美元或 1,000 港元，兩者並不一致，應以下單時顯示為準。

入息寶（IncomeUp）是以每月配息為目標的基金組合，配息率屬目標而非承諾。固息寶（Fixed-Rate Savings）由滙豐及澳新銀行（ANZ）提供，存期為 1、2、3、6、9 或 12 個月，最低 HK$100,000 或 US$10,000，到期前不能提領；Endowus 註明它並非存款產品，不受存款保障計劃保障，所示利率已扣除每年 0.10% 投顧費。私募市場及避險基金等另類投資只供專業投資者。

Endowus 不提供強積金（MPF）服務，也不在強制性公積金計劃管理局（積金局）的核准受託人名單之內。

Endowus 不收申購手續費及交易手續費，只收取一項「投顧費」。中長期策略（智選旗艦組合及 Fund Smart 基金組合）依資產分級：未達 HK$100 萬為每年 0.60%，HK$100 萬至未滿 HK$800 萬為 0.50%，HK$800 萬至未滿 HK$2,000 萬為 0.40%，HK$2,000 萬至未滿 HK$3,500 萬為 0.35%，HK$3,500 萬或以上為 0.25%。未達 HK$2,000 萬的單一基金為 0.40%，活息寶及貨幣市場基金等現金管理為 0.10%，只供專業投資者的另類投資為 0.30% 至 0.60%，以美元收取。

級距依類別分開計算：同一類別內各幣別的資產合併，再依該類別總額套用費率。費用按季收取，以每日平均資產價值依天數比例計算，一般於每季結束後 10 個營業日內扣除；如在季中全數贖回某個投資目標，該目標的費用會立即收取。扣費順序為先使用投顧費豁免額度，其次為同一幣別的現金餘額，不足之數則贖回基金單位支付。

投顧費以外，基金公司另收基金本身的費用（總開支比率），已反映在基金淨值之內。零售股份類別基金如有銷售佣金（trailer fee），Endowus 會全數返還至現金餘額，一般按季發放。Endowus 的例子：一檔總開支比率 1.03% 的基金，加上 0.40% 投顧費，總成本為每年 1.43%。根據 Endowus 2025 年 12 月的文章，智選旗艦組合的總開支比率為每年 0.21% 至 0.35%，加上 0.60% 投顧費，總成本約為每年 0.81% 至 0.95%（本站計算，比率或已更新）。

豁免額度只抵扣投顧費，不抵扣基金本身的費用。以智選旗艦組合或基金組合、資產未達 HK$100 萬（每年 0.60%，即每季約 0.15%）計算，並假設資產價值不變：投資 HK$10,000 每季投顧費約 HK$15，HK$300 約需五年才能用完；HK$50,000 每季約 HK$75，約需一年；HK$100,000 每季約 HK$150，約需半年。如投資於活息寶（每年 0.10%），HK$10,000 一年的費用只有約 HK$10，需約 30 年才能用完。

現行推薦條款並未載明豁免額度的有效期限，但 Endowus 說明中心提到費用抵用券設有到期日，扣費時會先使用最早到期的一張。假如豁免額度只有六個月效期，投資 HK$10,000 只能用上約 HK$30，須投資約 HK$100,000 才能在半年內全數用完。取得豁免額度後，宜在帳戶內查看是否列有到期日。

因此，豁免額度的價值取決於投資金額及持有期間。原本就打算長期投資的人，可視之為數年的費用減免；只為迎新獎勵而開戶並投資最低金額，實際所得很少，且須承擔投資風險。

開立帳戶時輸入本站邀請碼 6N8CS，並以同一幣別累計完成至少 HK$10,000 或 US$1,300 的「合資格投資」，即可獲得 HK$300 投顧費豁免額度。條款要求包括：必須是以邀請碼開立的新個人帳戶，聯名帳戶不計；受邀人此前不得以個人或聯名名義持有任何 Endowus 帳戶、產品或服務，亦不得為 Endowus 員工；每人只可使用一個邀請碼；僅限香港居民。已存入但未用於投資的現金不計入合資格投資，港元及美元也不可合併計算。

豁免額度在投資交易顯示「Completed」（已完成交割）後記入帳戶，可在「Earn rewards」頁面查看，並於每季收費時自動抵扣。豁免額度預設以港元發放，只能抵扣港元投資的投顧費；只持有美元投資者，Endowus 會在每季收費時以等值美元直接抵扣。豁免額度不可轉讓、不可兌換現金，出金後亦不會以任何形式補發。

活息寶、貨幣市場基金及固息寶是否計入合資格投資，條款並未載明，投資前宜先向 Endowus 查詢。Endowus 可隨時終止或延長優惠，目前尚未公布截止日期；如認為獎勵以不當方式取得、開戶資料不正確或違反平台協議，亦可拒絕發放或收回。說明中心表示，開戶時忘記輸入邀請碼者，之後可在「Earn rewards」的「Add a promo code」補登，但仍宜在開戶時輸入。

6N8CS 是本站的邀請碼。

帳戶最低總資產為 HK$10,000，以所有投資目標合計。首次投資每檔基金至少 HK$500（港元基金）或 HK$1,000／US$100（美元基金）；每次贖回至少 HK$100（美元投資為 US$100），贖回 97% 或以上會視為全數贖回處理。

Endowus 不收入金及出金費用，但只接受由已登記、與 Endowus 帳戶同名的本人帳戶轉帳。第三方轉帳（包括家人的帳戶）及由聯名帳戶轉入個人帳戶的款項會被退回，並收取 HK$250 退款手續費，退回時間最長約兩個月。

透過轉數快（FPS）或本地轉帳提領港元不收費；提領超過 100 萬港元時，收款銀行可能收取即時支付結算系統（RTGS）費用。說明中心也指出，美元或歐元提領不論本地或海外，均涉及 HK$40 匯款手續費，另加收款銀行的費用，提領美元前宜先確認清楚。

Endowus 每個營業日分兩次將委託送交執行：部分貨幣市場基金及指定基金於上午 9:00 截止，其餘基金於下午 1:30 截止。截止前確認的委託一般於同日按當日基金淨值成交，其後再需 1 至 5 個營業日完成交割，部分基金需額外一至數日。委託送交執行後便不能取消。

贖回同樣以下午 1:30 為截止時間，交割後約 3 至 5 個營業日，款項會轉入已登記的銀行帳戶或現金餘額；提領現金一般於 1 至 3 個營業日入帳。從賣出到款項回到銀行帳戶，合計可能需時一週或以上，不宜存放可能急用的款項。

平台支援港元及美元投資，自動換匯（Auto-FX）不另收費用，目前只適用於港元及美元的流動基金投資，實際匯率以兌換時為準。

如已在其他機構持有基金，可免費將單位信託轉入 Endowus，無須賣出再買回；已在平台上架的基金最低轉入價值為 HK$10,000，過程最少約需兩週，平均 6 至 8 週。須留意，單位轉入後不能再轉往其他保管機構或平台，日後只能賣出。

年滿 18 歲並持有香港銀行帳戶者均可申請，但美國人士（公民、綠卡持有人、居民或稅務居民）、受制裁國家公民，以及居住於中國大陸、英國或歐盟的人士除外。推薦優惠另限香港居民。

開戶有三種方式：以「智方便」（iAM Smart）驗證身分，無須上傳身分證，也無須先存入 HK$10,000；以手動方式填寫表格，須由本人單獨名義的香港銀行帳戶一次存入至少 HK$10,000 以驗證身分，該筆款項沒有閉鎖期，但未用於投資前不計入推薦優惠；或預約前往辦公室由客戶顧問協助。Endowus 處理開戶約需 3 至 5 個營業日。平台亦設有聯名帳戶，但聯名帳戶不符合推薦優惠的要求。

結清帳戶須先贖回所有投資，並將現金餘額提領至零，再寄送電子郵件至 [email protected] 申請。帳戶不收管理費，沒有投資也可免費保留；帳戶結清後，原有電子郵件地址不能再用於開立新帳戶。

Endowus 香港與新加坡共用同一個 App。截至 2026 年 10 月 12 日，香港 App Store 評分為 4.3（49 則評分），新加坡 App Store 為 4.7（2,148 則評分），Google Play 為 4.1（約 1,450 則評論，下載次數逾 10 萬次）。香港的評分數量較少，參考價值有限。

較常見的投訴包括：買賣單位信託需時數天；經常被登出、一次性密碼及登入失敗；須強制更新 App；不少功能須開啟網頁版，iPad 版面也未針對平板調整；存入資金後投資目標會自動投資，來不及取消；個別基金的最低投資金額直到下單後段才顯示；以及對費用水準的不滿。正面評價則集中於中英文介面清晰、可透過電子直接付款授權（eDDA）入金、可聯絡真人顧問，以及費用較低。

如欲比較其他香港證監會持牌平台的迎新安排，可參閱本站的智能投資平台迎新優惠比較。比較時宜計算總成本（平台費用加上基金或 ETF 本身的費用）、最低投資金額、投資產品類型，以及迎新獎勵屬於現金還是費用減免。

適合：打算以基金長期投資、能投入至少 HK$10,000 並持有多年的香港居民；已持有收取銷售佣金的零售基金、希望轉入以取得返還的人士；以及重視資產與平台公司分開保管、希望有真人顧問可諮詢的人士。

不適合：想買賣股票或 ETF、需要當日成交的人士；美國人士或居住於中國大陸、英國或歐盟的人士；需要強積金服務的人士；可能在短期內動用資金的人士；以及只為 HK$300 豁免額度而開戶、本身沒有投資計畫的人士。