StashAway 香港测评：管理费分档、投资组合、资产托管，以及 6 个月免管理费邀请优惠的实际价值

StashAway 香港的运营实体为 StashAway Hong Kong Limited，是香港证监会持牌法团（中央编号 BQE542），自 2021 年 2 月 3 日起获发第 1 类（证券交易）、第 4 类（就证券提供意见）及第 9 类（提供资产管理）受规管活动牌照；证监会公众纪录册列有一项牌照条件：就第 9 类受规管活动而言，不得从事涉及全权管理集体投资计划的业务；主要营业地址为湾仔骆克道 33 号万通保险大厦 13 楼。

根据 StashAway 帮助中心及安全页面，客户存入的资金先暂存于花旗银行香港分行的信托账户，港元在此兑换为美元，随后转往新加坡经纪商 Saxo Capital Markets Pte Ltd 代为买入 ETF；所买入的投资由 Saxo 存放于花旗银行新加坡分行的独立信托账户。客户资产与 StashAway 的运营资金分开存放，在新设备登录及更改账户资料时须通过双重认证。

StashAway 并非银行，客户资金不属于存款，不受存款保障计划保障。香港证监会的投资者赔偿基金只涵盖持牌中介人就香港交易所买卖产品（以及经沪深港通北向交易买卖的内地证券）违责的情况，每名申索人上限 HK$500,000；StashAway 投资于美国及英国注册的 ETF，本站据此推断赔偿基金一般不适用，但 StashAway 并未就此作出说明。

“风险自选投资组合 Powered by StashAway”以其 ERAA 经济周期资产配置框架管理全球 ETF，设有 12 个风险级别。“风险自选投资组合 Powered by BlackRock”由 BlackRock 提供资产配置建议，StashAway 负责交易及服务，设有 4 种股债比例（从 20-80 至 100-0），涵盖 30 多只 ETF，每年重新优化 4 至 6 次。

其他选择包括：挑选 ESG 评分较高 ETF 的“社会责任投资组合”；可自行从 70 多只 ETF 中配置的“智识砌自主组合”；投资科技、医疗及环境等主题，并搭配平衡资产控制风险的“未来投资组合”；以及投资 0 至 3 个月美国国债基金的美元现金管理组合“Cash Yield 熊金宝”。后者的相关基金由摩根资产管理负责管理，2026 年 9 月 23 日的到期收益率为每年 4%，该数字由基金经理提供，不代表未来收益。

私募信贷、私募股权、私募基础设施及对冲基金等另类投资，只向专业投资者开放。

每个组合均以“StashAway 风险指数”标示风险，计算方法为 99% 风险价值：风险指数 10% 的组合，代表一年内有 99% 的概率损失不超过组合价值的 10%。以 HK$100,000 计，即一年内有 99% 的概率损失不超过 HK$10,000；换言之，仍有 1% 的概率损失更多。

9 个核心组合的风险指数介于 6.5% 至 22%，3 个较高风险组合介于 26% 至 36%。开户前须完成财务状况及投资知识评估，根据评估结果，系统可能将你限于核心组合，无法选用较高风险组合。网站列出的过往收益仅供参考，过往表现不代表未来，投资价值可能上升或下跌。

StashAway 只收取一项管理费，按投资组合总额分档累进计算：首 HK$150,000 每年 0.8%，HK$150,000 至 HK$300,000 部分 0.7%，HK$300,000 至 HK$600,000 部分 0.6%，HK$600,000 至 HK$1,500,000 部分 0.5%，HK$1,500,000 至 HK$3,000,000 部分 0.4%，HK$3,000,000 至 HK$6,000,000 部分 0.3%，HK$6,000,000 以上部分 0.2%。以投资 HK$200,000 为例，每年管理费为 HK$1,200 加 HK$350，合计 HK$1,550，综合费率约 0.78%。只投资一只 ETF 的“智识砌自主组合”则统一收取 0.3%。

管理费按投资天数按比例计算，每月收取一次，从组合内约 1% 的现金配置中扣除；例如一月的费用于二月第一周收取。StashAway 不收开户费及退出费，调仓、交易及重新优化的成本由其承担，取款及组合之间转移也不收费。

管理费以外还有两项成本。其一为 ETF 基金经理的收费，收费页面列明约每年 0.2%（帮助中心称平均为 0.15% 至 0.25%），已反映在基金价格中。其二为货币兑换：以港元入金或取款，托管银行花旗收取 0.10%，已计入汇率；以美元入金无须兑换，但你的银行可能另收手续费。“Cash Yield 熊金宝”另行收费，管理费每年 0.3%、基金费用 0.07%，港元入金同样收取 0.10% 换汇费，其余额不计入上述分档计费的投资总额。

美国上市证券派发的股息，须在源头扣除 30% 预扣税，无论通过 StashAway 还是其他经纪商持有均是如此；余额会自动再投资，交易记录所显示的已是扣税后的净额。StashAway 表示挑选 ETF 时会一并考虑预扣税、费用率、跟踪误差及买卖价差等总成本，其投资的 ETF 包括美国注册及英国注册的 ETF。

“Cash Yield 熊金宝”的相关基金在爱尔兰注册并符合 UCITS 规定，不受美国股息预扣税影响，收益全部再投资。

通过本站邀请链接开户，可获 6 个月免收管理费，涵盖最多 HK$50,000 的投资组合资产。StashAway 推荐计划常见问题列明的条件为：你没有现有的 StashAway 账户；须通过邀请链接注册；注册后 30 天内为账户入金；推荐人本身的账户也须已入金（本站的账户已入金）。由于首次入金至少须 HK$10,000（或 US$1,300），实际上须在注册后 30 天内存入至少此数。

收费页面英文版写明豁免适用于“投资组合”（investment portfolios），中文版则写“免费管理高达 $50,000 HKD 投资 6 个月”。以下各点 StashAway 并未公布，本站未能核实：6 个月从哪一天起算；资产以美元持有时，HK$50,000 上限如何换算；豁免是否涵盖“Cash Yield 熊金宝”（其余额不计入投资管理总额）及只投资一只 ETF 的组合；曾持有但已注销 StashAway 账户，或在其他市场持有账户者是否符合资格。该计划没有独立条款文件，也未公布截止日期，一切以 StashAway 最新安排为准。

本页使用的是我们的邀请链接。按计划安排，你的全名会向推荐人显示，以便追踪邀请进度；每名推荐人最多可邀请 10 人。

管理费按日计算。以风险自选投资组合、首档年费 0.8%、6 个月约 182.5 天及港元入金为假设：投资 HK$10,000（首次入金下限），6 个月约可节省 HK$40；投资 HK$50,000（豁免上限）约可节省 HK$200，视实际天数约为 HK$198 至 HK$202；投资 HK$100,000，获豁免的部分仍约为 HK$200，其余 HK$50,000 照常收取约 HK$200 管理费。

豁免不涵盖 ETF 费用及换汇费。以 HK$50,000 计，6 个月的 ETF 费用约 HK$50，港元入金换汇费约 HK$50，日后以港元取款再收约 HK$50。豁免期结束后，每 HK$50,000 每年管理费约 HK$400。因此，这项优惠只是小额节省，不应成为选择平台的理由；豁免也不是现金，投资本身可能上升或下跌。

年满 18 岁、持有本人名下香港银行账户者均可开户，暂不接受美国公民申请。香港永久性居民须提供香港身份证及三个月内的住址证明（例如水电费账单、电话费账单、信用卡或银行对账单）；非永久性居民须提供有效期至少六个月的护照及同类住址证明。受雇于香港证监会持牌机构的人士，须取得雇主同意，StashAway 可应要求提供已签署的全权委托确认函，以配合雇主的合规要求。

可通过 StashAway App 或网页版注册，过程中须完成财务评估及设置双重认证。首次入金须至少 HK$10,000 或 US$1,300，属监管规定的银行账户核实程序，此后不设最低余额或每次存款下限，每月定投也可暂停后再恢复，不设罚款。资金只接受从香港持牌银行转入，其他非银行金融机构的转账可能被退回，所有存款均须通过反洗钱审查。

资金于工作日中午前到达花旗信托账户，当日即记入你的账户；如在下午 3 时前收到，一般于当晚美股开市时投资，下一个工作日显示。整个过程通常需要 2 至 3 个工作日。

StashAway 不设锁定期，可随时提取部分资金或注销账户，取款本身不收费，但以港元取款仍有 0.10% 换汇费。取款须在美国交易时段卖出资产，下午 6 时前提交的申请一般于当晚处理，款项通常在 2 至 4 个工作日内存入你的银行账户。如取款超过组合资产的 90%，会转为全部提取，以应对市况变动；款项只可存入你名下、曾用于首次入金（超过 HK$10,000）的指定银行账户。

帮助中心只说明可随时注销账户，本站未见详细步骤，如有需要可联系客服：电子邮件 [email protected]、WhatsApp 9862 2676 或电话 5803 7274，服务时间为周一至周五上午 9 时至下午 6 时（香港公众假期除外）。投诉可发送电子邮件至 [email protected]，StashAway 会在 2 个工作日内书面确认，并在 20 个工作日内作出最终答复，或书面说明延误原因、预计答复时间，以及你可转介至认可争议解决计划的权利。

截至 2026 年 10 月 12 日，“StashAway 智能投资平台”在 App Store（香港）评分 4.6（111 个评分），最新版本于 10 月 8 日推出；Google Play 评分 4.2（6,410 个评分，下载量逾 100 万次），但该页面为各市场共用，评论多来自新加坡及马来西亚用户。香港的文字评论数量有限，以下仅为大致趋势。

好评集中于界面简单、适合新手，以及 WhatsApp 和电话客服回复迅速。差评主要包括：0.8% 管理费偏高；开户流程曾出现问题，例如 2022 年有用户反映注册表格不接受中文姓名；2024 年有用户表示难以找到人工客服协助设置每月定投；其他市场的评论则提到入金匹配或入账较慢，以及入金时须离开 App 操作。

适合：计划长期投资、可一次性存入至少 HK$10,000、希望由系统自动配置及调仓的香港居民；想以美元短期国债组合管理闲置美元的人士；以及本已打算使用 StashAway、可顺带享受 6 个月免管理费的新客户。

不适合：美国公民或没有本人名下香港银行账户的人士；只打算投资数千港元、对 0.8% 管理费较为敏感的人士；资金可能在短期内动用、无法承受市值下跌的人士；以及希望自行买卖个股，或需要存款保障的人士。